金融科技的中國使命金融
我們有幸身處以數字化為核心的第四次產業(yè)革命的開端，這是百年不遇的偉大時代。那些擔心AI等科技會導致失業(yè)的人實屬杞人憂天。風物長宜放眼量，歷史上哪次技術革命不是人類進步的巨大動力?
在這場巨大的技術與社會變革中，金融業(yè)是首先遇到沖擊的領域之一。在2015年4月寫給股東的年度信中，摩根大通的CEO杰米·戴蒙(Jamie Dimon)提出了這樣的警示：“成千上萬匯聚了人才與資金的初創(chuàng)企業(yè)，正致力于發(fā)展替代傳統(tǒng)銀行的金融服務。”
金融業(yè)首當其沖，原因有以下三點。第一，金融業(yè)利潤豐厚，存在很多可被攻擊的環(huán)節(jié)。2008年次貸危機后，美國民眾一度發(fā)起“占領華爾街”運動，但這些運動難以撼動華爾街，因為華爾街有極強的游說能力和規(guī)則制訂影響力?，F在金融科技要“替天行道”了。第二，金融業(yè)傳統(tǒng)的思維模式是風險、風險、風險，這自然會導致對客戶體驗的忽視，而這一點恰恰成為了金融科技企業(yè)進攻的發(fā)力點。第三，作為中介的銀行業(yè)成本巨大，而降低交易費用是市場經濟的核心命題。在降低交易成本方面，金融科技的魅力不言而喻：想想看，現在幾乎所有金融需求都可以使用智能手機瞬間完成，誰還會跑到銀行營業(yè)網點排隊呢?
銀行有理由感到恐懼，因為它們賴以生存的儲蓄、支付、放貸等每個環(huán)節(jié)都在被金融科技所蠶食甚至取代。這只是開始，區(qū)塊鏈是下一輪沖擊波。
當然銀行不會坐以待斃。但變革是困難的，想想柯達和諾基亞吧，它們并非看不到技術變化，但成功是失敗之父。銀行要想真正擁抱金融科技，就需要深層次的組織與文化變革，類似于郭士納所謂的“讓大象學會跳舞”。
我們很高興地看到，中國的金融科技已經走在了世界最前列。部分原因是中國互聯網用戶規(guī)模巨大、智能手機滲透率高，另一部分原因是長期的金融壓抑導致金融領域遍布“痛點”。如今，微信、支付寶已經完成了支付終端的卡位，銀行卻還在那里呼呼睡大覺。
對于中國而言，金融科技的獨特使命就是推動金融的市場化進程。傳統(tǒng)金融機構是過去金融管制的受益者，它們缺乏推動金融市場化的內在動力。但如今，金融壓抑所帶來的效率低下已經成為了不能承受之重：非金融企業(yè)債務負擔驚人，國企債務與價值創(chuàng)造能力嚴重不匹配，大量中小企業(yè)在融資難、融資貴的困境中掙扎，資產價格泡沫化導致脫實向虛愈演愈烈。
為什么說金融科技是推動金融市場化可以信賴的力量?第一，以BAT為代表的金融科技企業(yè)多為民營企業(yè)，其崛起將推動金融機構所有制結構的優(yōu)化與合理化，這樣才能與民企占GDP 60%以上的格局相匹配;第二，金融科技的一大特征是降低金融門檻(1元錢可以使用余額寶、2 000元可以申請網絡貸款)，這就是馬云所言“賦能”(Power to the People)，這對“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”至關重要;第三，金融科技企業(yè)若能嫻熟地運用大數據等技術，可以大大降低金融成本，更好地服務實體經濟。麥肯錫最近一份針對中國3 500家上市公司和美國
7 000家上市公司的比較研究表明，中國的經濟利潤80%被金融企業(yè)拿走，而美國的經濟利潤只有20%歸金融企業(yè)。對金融科技企業(yè)而言，這意味著巨大的創(chuàng)新空間，“銀行不改變，我們就改變銀行”。
這場變革不會一帆風順，觀念與利益的碰撞將無處不在。在P2P出現跑路風潮之后，互聯網金融有被“妖魔化”的趨勢。我借此呼吁，以金融科技創(chuàng)新倒逼傳統(tǒng)金融改革是中國金融領域改革行之有效的路徑。P2P出問題，更多的是因為監(jiān)管部門長期允許“監(jiān)管真空”所導致的劣幣驅逐良幣，而非金融科技本身的固有問題。在這場變革面前，金融監(jiān)管部門必須秉持客觀中立的態(tài)度和科學的理念，在金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間尋求合理平衡，而非被大型傳統(tǒng)金融機構“監(jiān)管俘獲”。面對金融創(chuàng)新與金融科技的浪潮，金融監(jiān)管者既不能推卸責任、坐視監(jiān)管真空，也不能錯誤歸因、棒打創(chuàng)新。
【來源：劉勝軍】
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