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近期多家消費金融公司公布的2017年業(yè)績顯示，消費金融呈現爆發(fā)式增長態(tài)勢。

第一財經梳理馬上消費金融、捷信消費金融 、招聯(lián)消費金融、海爾消費金融四家獲銀監(jiān)會牌照的消費金融公司的業(yè)績時發(fā)現，上述四家公司2017年凈利潤合計28.39億元。多家消費金融公司的凈利潤增速超過10%，最高的凈利潤竟然增了88倍。同時，作為原銀監(jiān)會首批批準設立的消費金融公司之一——中銀消費金融2017年上半年就實現營業(yè)收入20億元，同比快速增長125.73%；凈利潤6.45億元，同比增長192%。預計即將發(fā)布的全年業(yè)績報告也值得期待。

雖然年報顯示出去年消費金融公司業(yè)績爆發(fā)，但整個市場在去年年底卻經歷了史無前例的強監(jiān)管。特別是因2017年下半年“現金貸”部分灰色違規(guī)產業(yè)暴露在陽光之下，監(jiān)管政策隨后迅速而有力地漸次落地。

不過業(yè)內人士指出，密集的監(jiān)管文件落地是在去年年底，對消費金融公司全年業(yè)績影響較小。消費金融從跑馬圈地到“規(guī)模與質量并重”，重點應當關注其未來迅猛增長的勢頭能否維持。

去年消費金融規(guī)模大增30%

從已經發(fā)布業(yè)績報告的公司來看，招聯(lián)消費金融公司2017年凈利潤最高，達11.89億元；捷信消費金融公司凈賺10.22億元；馬上消費金融公司凈利潤5.8億元，較去年增長88倍；海爾消費金融公司凈利潤則最低，為4769萬元?？傮w上看，消費金融發(fā)展前景依然廣闊。

“國內消費貸款（快速審批秒下款）規(guī)模年增長預計在30%，我們測算2017年底消費金融市場規(guī)模在8萬億～9萬億元之間，相較2016年大概增長了2萬億左右，有30%左右的增長幅度。”近日，國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛在輕金融“2018消費金融行業(yè)新趨勢”沙龍上指出。

不過縱觀目前國內消費金融市場格局，銀行、互聯(lián)網金融巨頭、消費金融公司、非持牌機構在該領域已經形成了群雄逐鹿的格局。其中，持牌消費金融公司的勢力依然相對弱小。

“持牌消費金融公司處于發(fā)展的初期階段，相當于二十年前的信用卡行業(yè)剛剛起步，但優(yōu)點是擁有專業(yè)化的力量、專注于從事消費金融。”某城商行銀行系消費金融公司總裁對第一財經表示。

以資產規(guī)模計，目前國內持牌消費金融公司中，捷信消費金融的資產規(guī)模為878.80億元，招聯(lián)消費金融截至2017年末總資產為469.80億元。雖然資產負債規(guī)模與去年相比有大幅增加，但上述銀行系消費金融公司人事認為，放在整個市場的盤子里都很小。

事實上，與銀行相比，僅建行截至去年上半年的信用卡貸款余額就達到5000億元，是多家消費金融公司資產規(guī)模之和。此外，銀行消費金融業(yè)務還包括商業(yè)銀行的零售銀行部門即網銀部門和直銷銀行。

對于消費金融公司業(yè)績大爆發(fā)的原因，上述城商行銀行系消費金融公司總裁認為，這些公司都是在兩到三年的時間成長起來的?；仡櫵鼈兊某砷L軌跡，比較好地將互聯(lián)網數據以及新的科技手段結合起來，所以實現了快速成長。未來消費金融公司如何率先突破千億級，是個起碼的門檻。在強監(jiān)管、去杠桿、回歸本原的市場環(huán)境下，目前消費金融公司已經從跑馬圈地到規(guī)模與質量并重的時代。

高杠桿率將受約束

其實，短期內針對消費金融的監(jiān)管呈現趨緊態(tài)勢。隨著業(yè)務快速發(fā)展，消費金融行業(yè)的欺詐騙貸、身份冒用等亂象頻頻出現，因此監(jiān)管也在不斷趨嚴。

“在經歷了政策嚴監(jiān)管后，市場參與者也正發(fā)生著變化，有些忙著合規(guī)，有些業(yè)務收縮、關店裁員。之前存在的多頭借貸和借新還舊將被強約束，整體市場將縮減20%。”馬上消費金融CEO趙國慶對第一財經記者記者表示。

不過趙國慶認為，對于其他合規(guī)的消費金融機構來說，目前的客戶流量比過去更大，而消費金融行業(yè)的發(fā)展也將進入比拼核心競爭力的時代。

越來越多的消費金融公司把規(guī)模、質量和精細化放在更重要的位置。“消費金融作為一個零售業(yè)務，必須在獲客、授信、用信、營銷、代客管理等全生命周期實行精細化管理，比如如何控制成本、提高用戶體驗度、挖掘用戶價值，每一個節(jié)點都是決定勝敗的關鍵。”上述銀行系消費金融公司總裁指出。

曾剛稱，目前監(jiān)管對金融機構、持牌機構控制杠桿比例的措施已經開始，消費金融高杠桿的問題遲早也會受到影響。

事實上，伴隨著消費金融公司業(yè)績大爆發(fā)，消費金融資產負債規(guī)模也大幅增加。例如，捷信2017年資產負債規(guī)模近乎翻倍，而資本充足率則不斷下滑。 其2017年末資本充足率為11.28%，比2016年末的12.06%有所降低，一級資本充足率和核心一級資本充足率均為10.27%。

一些跡象已經表明，過去一段時間不同類型消費金融機構的杠桿率都受到了比較強烈的約束。穆迪報告數據顯示，從2017年8月，小貸ABS發(fā)行量呈現逐月遞增的趨勢。不過隨著監(jiān)管政策漸次落地，去年12月小貸ABS發(fā)行量銳減，不足11月的一半，呈現環(huán)比腰斬的態(tài)勢。近期又一家互聯(lián)網金融公司系旗下消費金融服務5億元消費分期ABS中止發(fā)行。

趙國慶對記者說，消費金融是比較好的ABS資產，發(fā)行必須滿足開業(yè)三周年的監(jiān)管要求，而且它目前也非常受市場歡迎。

合作成必然趨勢

曾剛認為，未來，消費金融市場的合作越來越普遍，越來越多地會看到傳統(tǒng)商業(yè)銀行、傳統(tǒng)持牌機構和各類互聯(lián)網企業(yè)進行合作。在整個消費金融的生態(tài)鏈上，各個機構都有自己的優(yōu)勢，這意味著未來可以形成合作共贏的生態(tài)。

其中以互聯(lián)網金融巨頭（BATJ）與銀行的合作最為火熱。螞蟻金服微貸事業(yè)群相關負責人對第一財經記者表示，今年花唄、借唄業(yè)務將會開放與銀行等金融機構的合作。

3月26日，來自南京銀行、江蘇銀行、包商銀行、中原銀行、漢口銀行、武漢眾邦銀行、大連銀行、四川天府銀行、哈爾濱銀行、江蘇紫金農村商業(yè)銀行、深圳農村商業(yè)銀行等27家銀行與京東金融（注冊領紅包）聯(lián)手發(fā)起“商業(yè)銀行零售細帶聯(lián)盟”。該系統(tǒng)包括信貸平臺、量化營銷、智能身份識別、智能信貸系統(tǒng)、大數據風控、ABS資產云工廠、風險運營七大模塊，可以幫助銀行打造前、中、后端平臺，涵蓋從系統(tǒng)搭建到獲客、風控、用戶運營、貸后管理、資產處置等業(yè)務全流程節(jié)點。

上述銀行系消費金融公司總裁也認為，跨界合作是目前消費金融行業(yè)發(fā)展的一個必經之路。他指出，消費金融公司在積累客戶之后，越來越多地與財富管理、保險、信托開展合作，這些合作的目的是向金融消費者提供更加完整的金融解決方案，既是提供價值，也是黏住客戶。未來消費金融都不是單打獨斗，充分與業(yè)界各方攜手起來才能得到健康發(fā)展。

去年年底，銀監(jiān)會非銀部關于轉發(fā)了《關于規(guī)范整頓“現金貸”業(yè)務的通知》的函(非銀函[2017]69號)，要求地方銀監(jiān)局對轄內消費金融公司進行風險提示。

其中，禁止消費金融公司通過P2P網絡借貸撮合等任何方式為無放貸業(yè)務資質的機構提供資金發(fā)放貸款；不得直接投資或通過理財等變相投資以“現金貸”、“校園貸”、“首付貸”等為基礎資產發(fā)售的(類)證券化產品和其他產品。

趙國慶表示，銀行業(yè)金融機構不可以和借貸公司合作，不可以將風險外包，這是強迫金融機構堅持自主獲客。其次，不可以將風險通過保證金、代償、回購等方法轉移。“合作金融機構必須具備很強的風控能力，與螞蟻金服合作，發(fā)揮1+1大于2的功效，進一步防范風險，但是螞蟻金服不會兜底。”螞蟻金服微貸事業(yè)群相關負責人指出。

【來源：第一財經】