最近，特斯拉在中國(guó)新能源市場(chǎng)再度屠榜。

根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，5 月國(guó)產(chǎn)特斯拉斬獲了11095輛的銷(xiāo)量，環(huán)比增長(zhǎng) 205%，重回新能源汽車(chē)月銷(xiāo)量榜一的位置。大洋彼岸的特斯拉股票聞聲大漲，創(chuàng)下歷史新高，連帶著大 A 概念股也普天同慶，紛紛用漲停喝彩。

在國(guó)產(chǎn)特斯拉的朋友圈中，有人股市放煙花，有人搶著做鄰居。

前兩天，新泉股份把自己的新廠(chǎng)區(qū)放在了臨港，和幾家國(guó)產(chǎn)特斯拉供應(yīng)商一樣，把零部件擺到了特斯拉臨港工廠(chǎng) " 觸手可及 " 的地方。

如今，特斯拉可以在臨港新片區(qū)輕松找到方向盤(pán)、氣囊、駕駛艙模塊、新能源汽車(chē)關(guān)鍵零組件、鋁合金等各種汽車(chē)零部件，最近的也就隔了一條馬路。

隨著 2020 年過(guò)一半，國(guó)產(chǎn)化 100% 的 DDL 還在拼命砸著特斯拉的腳后跟，特斯拉朋友圈擴(kuò)張的速度，是否會(huì)在下半年有所提升呢？

Part.1 國(guó)產(chǎn)特斯拉的五月新客

風(fēng)雨無(wú)阻，特斯拉國(guó)產(chǎn)化的進(jìn)度條是一直在加載。

我們先來(lái)看特斯拉五月份新迎來(lái)的國(guó)內(nèi)供應(yīng)商有哪些

按照華西證券的說(shuō)法，這個(gè)國(guó)產(chǎn)化進(jìn)度是可以按技術(shù)壁壘從低到高、運(yùn)輸成本從高到低這兩個(gè)順序來(lái)拉動(dòng)的，現(xiàn)在預(yù)估 Model 3 達(dá)到了 40%-50%。

國(guó)產(chǎn) Model 3 供應(yīng)鏈涉及到的上市公司（遠(yuǎn)川研究所制圖）

新加入的零部件供應(yīng)商，目前負(fù)責(zé)的主要還是圍繞著一些運(yùn)輸成本較高或者技術(shù)壁壘較低的零部件，動(dòng)力系統(tǒng)、中控、電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)等關(guān)鍵零部件方面的國(guó)產(chǎn)化，已經(jīng)太久沒(méi)有聽(tīng)到好消息了。

國(guó)產(chǎn) Model 3 車(chē)身、底盤(pán)、內(nèi)外飾系統(tǒng)供應(yīng)商

即便如此，能進(jìn)入特斯拉的 " 朋友圈 " 就一定有他的過(guò)人之處。

像是超級(jí)工廠(chǎng)的新鄰居新泉股份，就是典型地" 服務(wù)到家門(mén)口 "的供應(yīng)商。

主營(yíng)汽車(chē)飾件的新泉，把運(yùn)輸環(huán)節(jié)壓縮到極限，在整車(chē)廠(chǎng)附近建設(shè)生產(chǎn)基地，目前公司主要有兩大項(xiàng)目，一個(gè)是服務(wù)吉利的西安基地，另一個(gè)就是新建的上?；?。你的整車(chē)廠(chǎng)在哪里，我就搬到哪里。

此外，在汽車(chē)飾件行業(yè)高端化、輕量化、節(jié)能環(huán)保化的大趨勢(shì)下，公司還計(jì)劃在上海投資 1.5 個(gè)億就建立研發(fā)中心，致力于內(nèi)飾行業(yè)的技術(shù)升級(jí)，吸納高端技術(shù)人才，提高自己的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

成本優(yōu)勢(shì)或許是新泉 " 入圈 " 的契機(jī)，而專(zhuān)注于做一個(gè)高追求、高標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)咖，可能才是他能夠穩(wěn)定跟隨吉利、綁定大眾 NEO、乃至于成為特斯拉座上賓的金鑰匙。

在選擇供應(yīng)商伙伴的問(wèn)題上，特斯拉憑著多年的摸爬滾打，摸索出了一套適合自己的 partner 準(zhǔn)則，從特斯拉的角度看過(guò)去，能讓我們清楚真正靠譜的朋友究竟什么模樣。

Part.2 特斯拉的朋友圈驗(yàn)證問(wèn)題

結(jié)合申萬(wàn)宏源等券商研報(bào)的看法，進(jìn)入特斯拉朋友圈，基本要回答這三個(gè)問(wèn)題。

第一條：你的研發(fā)實(shí)力如何？

特斯拉毫無(wú)疑問(wèn)是一家典型的技術(shù)驅(qū)動(dòng)型公司，在與供應(yīng)商合作時(shí)，特斯拉的要求高、標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，研發(fā)的同時(shí)會(huì)反復(fù)的溝通技術(shù)細(xì)節(jié)。不管是造電動(dòng)車(chē)還是載人火箭，一絲不漏的技術(shù)保障是其工程師團(tuán)隊(duì)極為推崇的。

靠實(shí)力拼來(lái)的特斯拉，在選在國(guó)內(nèi)伙伴時(shí)，同樣也看重的是硬實(shí)力。

在特斯拉的供應(yīng)商中，很多是即給供應(yīng)零部件，又是其研發(fā)合作伙伴。因?yàn)殡妱?dòng)車(chē)獨(dú)有的零部件一開(kāi)始很難找到合適的供應(yīng)商，傳統(tǒng)供應(yīng)商對(duì)該領(lǐng)域又不熟悉，加上早期特斯拉自身也沒(méi)有成熟的指標(biāo)，部分零部件就需要依仗和供應(yīng)商共同研發(fā)制造。

正是在解決特斯拉實(shí)際問(wèn)題的過(guò)程中，這些零部件企業(yè)自身的研發(fā)實(shí)力也越來(lái)越強(qiáng)，為后續(xù)拿下更多項(xiàng)目和訂單奠定基礎(chǔ)。

例如，為特斯拉提供鋁加工制品的東山精密，同時(shí)還收購(gòu)下原本供應(yīng)蘋(píng)果的柔性電路供應(yīng)商 MFLX，作為研發(fā)合作伙伴與特斯拉保持長(zhǎng)期的技術(shù)溝通；而托普集團(tuán)則作為國(guó)內(nèi)首屈的高制造能力企業(yè)，在特斯拉產(chǎn)能加速時(shí)獻(xiàn)上了自己的工廠(chǎng)。

國(guó)產(chǎn) Model 3 動(dòng)力總成系統(tǒng)供應(yīng)商

在特斯拉這里，永遠(yuǎn)是有能力的供應(yīng)商拿的項(xiàng)目多，賺的多。

第二條：你的配合意愿如何？

特斯拉在產(chǎn)品研發(fā)早期，尋找供應(yīng)商一直是個(gè)老大難的問(wèn)題。

這一時(shí)期的特斯拉，需求體量小，產(chǎn)品要求高，既需要針對(duì)大多數(shù)零部件進(jìn)行研發(fā)，又把標(biāo)準(zhǔn)制訂的相當(dāng)嚴(yán)苛。再加上特斯拉研發(fā)迭代速度相當(dāng)快，電動(dòng)車(chē)獨(dú)有的零部件很多供應(yīng)商也不熟悉，所以特斯拉的訂單傳統(tǒng)供應(yīng)商看不上也不愿意配合。

即便如此，仍有國(guó)產(chǎn)供應(yīng)商悄悄走出國(guó)門(mén)，為特斯拉提供各種結(jié)構(gòu)件和電子零部件的開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)，在特斯拉的首批中國(guó)供應(yīng)商中，可謂八仙過(guò)海，來(lái)自各行各業(yè)，而對(duì)于他們，特斯拉也是" 不拘一格降需求 "。

甚至早期，還有著特斯拉選供應(yīng)商不找上市公司的說(shuō)法。

這些企業(yè)不一定都有汽車(chē)行業(yè)的完整資源，但基本都有個(gè)共同特征：體量都不大，特斯拉的訂單對(duì)他們來(lái)說(shuō)相當(dāng)有吸引力，相應(yīng)的自身也要擁有一定研發(fā)能力，能配合并滿(mǎn)足北美工程團(tuán)隊(duì)的嚴(yán)苛要求。

待到特斯拉 Model X/S 打響市場(chǎng)，不斷有國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商加盟，供應(yīng)商自身的體量也明顯增大，但高度的配合意愿始終是特斯拉要求的重點(diǎn)。

和寧波旭升的合作即是如此，原本在 12 年特斯拉想找的鋁合金鑄件供應(yīng)商是龍頭廣東鴻途，然而鴻途認(rèn)為當(dāng)時(shí)不出眾的特斯拉體量又小，要求也過(guò)分嚴(yán)苛。

此時(shí)旭升出現(xiàn)，三個(gè)月時(shí)間內(nèi)，靠著百依百順的高配合度，解決了特斯拉電池冷卻系統(tǒng)的一個(gè)部件設(shè)計(jì)，通過(guò)特斯拉供應(yīng)商認(rèn)證，并簽下長(zhǎng)達(dá)十年的供貨合同。在之后的合作中，生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)完全滿(mǎn)足特斯拉標(biāo)準(zhǔn)，獲得 " 特斯拉全球十佳供應(yīng)商 " 稱(chēng)號(hào)。

還有陪特斯拉一起成長(zhǎng)的松下，靠著一手 NCA+ 硅碳負(fù)極電池迅速搶占了新開(kāi)辟的電動(dòng)化市場(chǎng)。然而隨著特斯拉 Model 3 計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)，不愿認(rèn)可特斯拉銷(xiāo)量的松下對(duì)老伙計(jì)產(chǎn)生了懷疑，二者分道揚(yáng)鑣，特斯拉轉(zhuǎn)頭找了 LG 和寧德時(shí)代為新的電池伙伴。

第三條：你的響應(yīng)速度夠快么？

特斯拉造車(chē)的故事中，有一個(gè) "4 小時(shí)朋友圈 " 的軼事。說(shuō)是在美國(guó)，特斯拉電池廠(chǎng) Giga1 到加州 Fremont 汽車(chē)制造工廠(chǎng)，地圖導(dǎo)航車(chē)程 4 小時(shí) 10 分。

而在中國(guó)，對(duì)應(yīng)特斯拉上海工廠(chǎng)，正好把江浙滬包郵區(qū)圈在里面，在國(guó)金證券等機(jī)構(gòu)看來(lái)，未來(lái)國(guó)產(chǎn)特斯拉供應(yīng)鏈大概率會(huì)把 "4 小時(shí)朋友圈 " 的策略堅(jiān)持到底：零部件工廠(chǎng)離上海工廠(chǎng)不會(huì)太遠(yuǎn)，大部分為江浙滬汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈集群。

特斯拉 "4 小時(shí)朋友圈 " 的主要的 " 朋友們 "

" 包郵區(qū) " 的國(guó)產(chǎn)汽車(chē)零部件產(chǎn)業(yè)集群早在特斯拉上海工廠(chǎng)動(dòng)工之前，就已經(jīng)存在。無(wú)論是供應(yīng)距離、人力成本還是生產(chǎn)效率均有優(yōu)勢(shì)，未來(lái)還會(huì)進(jìn)一步加大。這也是特斯拉考慮將工廠(chǎng)放在上海的一大動(dòng)因。

Part.3 被特斯拉顛覆出來(lái)的 " 供應(yīng)機(jī)會(huì) "

特斯拉費(fèi)盡心思繞開(kāi)供應(yīng)鏈中一級(jí)供應(yīng)商（Tier 1），實(shí)在是因?yàn)檫@個(gè)角色，在在傳統(tǒng)汽車(chē)供應(yīng)鏈體系中一直投下巨大的陰影。

汽車(chē)工業(yè)體系是個(gè)嚴(yán)格按照專(zhuān)業(yè)化分工的模式，在汽車(chē)電子領(lǐng)域，主要的總成系統(tǒng)被博世、德?tīng)柛?、法雷奧、大陸、偉世通等巨頭牢牢攥在手里。幾個(gè)一級(jí)供應(yīng)商（Tier 1）掌控著上游電子零部件的采購(gòu)和定價(jià)，同時(shí)也要對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量高度負(fù)責(zé)。

主機(jī)廠(chǎng)要是對(duì)產(chǎn)品功能有需求，這些巨頭們便向零部件廠(chǎng)商采購(gòu)各種零部件進(jìn)行集成，然后把滿(mǎn)足需求的集成部件交付給主機(jī)廠(chǎng)。

這樣的局面很容易造成兩個(gè)后果：

一是一級(jí)供應(yīng)商卡在中間，主機(jī)廠(chǎng)一般很少會(huì)注意底層零部件廠(chǎng)商的技術(shù)究竟怎么樣，零部件廠(chǎng)商也沒(méi)機(jī)會(huì)接觸到主機(jī)廠(chǎng)，清晰地掌握他們的需求。

二是中間商還把超額利潤(rùn)賺了去，據(jù)開(kāi)源證券數(shù)據(jù)，汽車(chē)音響的加價(jià)率相當(dāng)高，經(jīng)過(guò) Tier 1 系統(tǒng)集成后，價(jià)格增長(zhǎng)超過(guò)兩倍。

一來(lái)二去，一級(jí)供應(yīng)商賺了個(gè)盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，幾個(gè)巨頭營(yíng)收多在 200 億美元往上，可 2018 年國(guó)內(nèi)的長(zhǎng)安汽車(chē)營(yíng)收也不過(guò) 663 億人民幣，三花智控這樣的二級(jí)供應(yīng)商營(yíng)收僅過(guò)百億人民幣。汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈這點(diǎn)肥水，全流進(jìn)了一級(jí)供應(yīng)商的田。

關(guān)鍵是，由于要維持價(jià)格體系穩(wěn)定，中國(guó)的供應(yīng)商很難有機(jī)會(huì)打進(jìn)供應(yīng)鏈里。熬到了特斯拉嶄露頭角，才算是給了中國(guó)供應(yīng)商一個(gè)機(jī)會(huì)。

特斯拉顛覆傳統(tǒng)汽車(chē)供應(yīng)鏈的一大手段，是改變了汽車(chē)電子架構(gòu)。

通過(guò)自己開(kāi)發(fā)控制程序，布置中央控制器等手段，一改各系統(tǒng)各自為戰(zhàn)的局面，把傳統(tǒng)汽車(chē)由不同一級(jí)供應(yīng)商（Tier 1）供應(yīng)商提供的程序，統(tǒng)一維護(hù)和 OTA 升級(jí)，把汽車(chē)的 " 軟件 " 和 " 硬件 " 分離開(kāi)，能獨(dú)立為 Model 3 升級(jí)系統(tǒng)軟件。

通過(guò) OTA 升級(jí)，不改變汽車(chē)硬件也能運(yùn)用軟件優(yōu)化來(lái)提升車(chē)輛駕駛應(yīng)能。目前，特斯拉在軟件訂閱方面試水的小動(dòng)作很多，未來(lái)軟件收入也能有可能成為特斯拉商業(yè)模式重要一環(huán)。

特斯拉這種新的電子架構(gòu)之下，特斯拉牢牢捏住了軟件這部分的核心，能繞開(kāi)原來(lái)的 Tier 1 們的壟斷，直接向零部件供應(yīng)商來(lái)采購(gòu)。

對(duì)特斯拉來(lái)說(shuō)，一方面可以降低對(duì) Tier1 們的依賴(lài)，有更加靈活的部件供應(yīng)商選擇空間，保證供應(yīng)鏈的額穩(wěn)定，另一方面，可以節(jié)省 Tier1 們壟斷地位帶來(lái)的高額成本，為汽車(chē)售價(jià)下沉來(lái)拓展空間。

而對(duì)零部件供應(yīng)商來(lái)說(shuō)，有了直接面對(duì)主機(jī)廠(chǎng)商需求，來(lái)提升自身設(shè)計(jì)制造能力和網(wǎng)部件集成方向攀升的機(jī)會(huì)，提升單車(chē)價(jià)值量。

中國(guó)的電子供應(yīng)鏈，正好在蘋(píng)果五年扶持五年后，如沐春風(fēng)，加速崛起。

如今特斯拉的到來(lái)又埋葬了傳統(tǒng)汽車(chē)行業(yè)封閉采購(gòu)的時(shí)代。下一個(gè)五年，換條賽道，又是一個(gè)個(gè)國(guó)產(chǎn)之光。

遠(yuǎn)川研究所制造組

張真真（制造組首席分析師）：你就是信息（杰里米 · 邊沁、溫斯頓 · 丘吉爾）。

王鳳哲（制造組高級(jí)分析師）：西方理論學(xué)不少，一心想把大新聞搞。

來(lái)源：遠(yuǎn)川科技評(píng)論