地產(chǎn)巨頭集體進軍互聯(lián)網(wǎng)金融，挑戰(zhàn)BAT前景幾何？金融
互金行業(yè)從來不缺熱點，也不缺新進入者。
地產(chǎn)公司拓展互金業(yè)務(wù)似乎正在成為一個趨勢。比如7月12日，深圳佳兆業(yè)地產(chǎn)宣布旗下互聯(lián)網(wǎng)金融平臺佳兆業(yè)金服正式上線，該平臺專注于產(chǎn)業(yè)金融和社區(qū)金融，通過整合上市公司和大型企業(yè)集團上下游資產(chǎn)和客戶資源，為用戶提供投融資服務(wù)。
在此之前，恒大、萬達、綠地、碧桂園等房地產(chǎn)企業(yè)均已成立金服公司，進軍互聯(lián)網(wǎng)金融，虎嗅此前曾對萬達金融進行過分析報道。
那么，房地產(chǎn)公司做金融是出于什么考慮，將帶來什么影響？
地產(chǎn)系互金公司都在做什么
目前成立金服公司的大型房地產(chǎn)公司主要包括恒大、萬達、綠地、碧桂園、佳兆業(yè)等。
地產(chǎn)系互金平臺目前的業(yè)務(wù)開展情況
從目前的發(fā)展?fàn)顩r看，萬達入局較早，再加上并購了快錢，已經(jīng)形成較大規(guī)模。2016年萬達互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的收入目標(biāo)是44.6億元，其中快錢收入40.1億元。恒大金服上線將近4個月，有宣傳資料稱其首月注冊用戶突破260萬，平臺交易額超40億。
綠地金服旗下理財業(yè)務(wù)平臺“綠地廣財”于2015年8月25日上線，截至2015年11月底注冊用戶超過23萬，平臺交易額逾20億。其他兩家則目前還未有業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)布。從發(fā)布的數(shù)據(jù)看，依托母公司的實力，三家金服公司發(fā)展都比較迅猛。當(dāng)然，前提是三家企業(yè)發(fā)布的數(shù)據(jù)真實。
目前萬達金融業(yè)務(wù)板塊較為豐富，快錢、飛凡卡已經(jīng)達到一定量級，小貸、征信等業(yè)務(wù)也在逐步展開。快錢除了支付業(yè)務(wù)，還提供理財服務(wù)，包括活期理財、定期理財、保險理財?shù)?。萬達與快錢在2015年6月曾推出“穩(wěn)賺1號”，以萬達商業(yè)廣場2016年開業(yè)的只租不售的5個城市商業(yè)廣場為項目標(biāo)的，集中在二三線城市，向普通投資者開放。
其他四家房地產(chǎn)公司旗下的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)則較為類似，都是提供P2B式的金融服務(wù)，項目方在平臺上發(fā)布借貸需求，平臺將這些債權(quán)打包成理財產(chǎn)品，向用戶銷售。但操作模式略有不同。
綠地發(fā)布了地產(chǎn)寶產(chǎn)品，面向普通投資者，通過第三方渠道即陸金所、螞蟻金服和綠地金融旗下的吉客網(wǎng)發(fā)售，獲得資金后，一方面投到自有項目（一二線城市綠地優(yōu)質(zhì)項目），另一方面作為中小房企的融資平臺，收取平臺費用5%-20%。此外綠地金融還推出了指數(shù)寶、置業(yè)寶等產(chǎn)品。
碧桂園旗下碧有信主要提供投資理財和債權(quán)轉(zhuǎn)讓服務(wù)，目前的融資方主要是建筑企業(yè)、汽車貿(mào)易企業(yè)等。
佳兆業(yè)金服目前推出的理財產(chǎn)品掛鉤的資產(chǎn)端主要包括保理、票據(jù)、贖樓等。
恒大金服官網(wǎng)顯示，目前其理財產(chǎn)品主要是定期理財，另外根據(jù)恒大的足球場景推出了與足球掛鉤的理財產(chǎn)品，即恒大大贏家系列，投資恒大大贏家活動且選對恒大進球數(shù)的用戶，可平分恒大金服額外派送的現(xiàn)金獎勵。
地產(chǎn)巨頭紛紛進軍互金原因何在
第一，尋找新的利潤增長點。
房地產(chǎn)市場是周期性較強的行業(yè)，雖然最近樓市普遍火爆，但在前期已經(jīng)經(jīng)歷了一段時間的調(diào)整期，尤其是二三線城市去庫存壓力較大，對房地產(chǎn)企業(yè)業(yè)績影響很大。
研究顯示，2015年中國房地產(chǎn)百強企業(yè)銷售額增長19.4%，但行業(yè)利潤率普遍下滑，百強房企普遍“增收不增利”。百強企業(yè)2015年總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率均值為5.2%、17.7%，分別較上年下降0.1、0.6個百分點，盈利質(zhì)量有所下降；全年凈利潤率均值為11.6%，較上年下降0.4個百分點，逐漸逼近10%紅線，企業(yè)盈利空間持續(xù)收窄。
利潤下滑的局面下，房地產(chǎn)需要尋找新的利潤增長點，而火爆的互聯(lián)網(wǎng)金融則可以提供一條可行的路徑。
第二，通過互聯(lián)網(wǎng)金融，房地產(chǎn)企業(yè)可以為房地產(chǎn)項目以及產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供融資，實現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合。
房地產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)融資主要靠銀行貸款，當(dāng)面臨政策調(diào)控時，資金壓力會陡然增加。而目前樓市火爆帶來的樓市泡沫隱憂，也使部分銀行收緊對房地產(chǎn)行業(yè)的信貸投放?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺則可以吸收民間普通用戶的閑散資金，幫助企業(yè)融資。
通過互金平臺為地產(chǎn)項目以及上下游的建筑企業(yè)、設(shè)計企業(yè)、建筑材料企業(yè)、家居企業(yè)、工程機械企業(yè)等提供融資，房地產(chǎn)企業(yè)還可以加強對產(chǎn)業(yè)鏈上下游的把控和整合。
第三，通過互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進行市值管理。
在利潤增長不夠快的背景下，開拓互聯(lián)網(wǎng)金融這塊新業(yè)務(wù)、熱門業(yè)務(wù)，對于提振股價有一定價值。
地產(chǎn)巨頭做互金有哪些優(yōu)勢與不足？
優(yōu)勢在于，大型房地產(chǎn)企業(yè)既有項目資源又有業(yè)主資源，可以轉(zhuǎn)化為融資方和投資方，提供投融資對接。大型房企一般在上下游有大量的供應(yīng)商，在地方上進行地產(chǎn)項目開發(fā)時也會有很多中小房企作為合作伙伴，這些企業(yè)都有融資需求，都可以作為互金平臺的融資項目方，而大型房企在用戶端還有大量的業(yè)主資源，可以開發(fā)成為互金平臺的用戶。
例如綠地控股目前覆蓋業(yè)主數(shù)量為350萬，而且每年住宅合同銷售面積近1,500萬平米，年新增業(yè)主約10萬。這類客戶都是有一定經(jīng)濟實力的優(yōu)質(zhì)客戶，對于互金平臺的用戶開發(fā)非常有幫助。
此外，大型房企年銷售額都在千億元以上，可以給人實力雄厚的感覺，增強用戶對于其互金平臺的信任感。
大型房企在房地產(chǎn)項目的風(fēng)控方面也會有一定經(jīng)驗。大型房企多年從事房產(chǎn)項目開發(fā)以及項目收購，對于項目中各個環(huán)節(jié)的市場風(fēng)險、政策風(fēng)險、操作風(fēng)險等都會有比較深刻的認(rèn)識和實際運作經(jīng)驗，在房地產(chǎn)融資項目的判斷及風(fēng)控上有一定優(yōu)勢。
地產(chǎn)巨頭做互金劣勢也比較明顯，即在整個房地產(chǎn)鏈條的開發(fā)上有優(yōu)勢，但脫離了這個場景和環(huán)境，則缺乏足夠的優(yōu)勢與互聯(lián)網(wǎng)系互金平臺競爭。
與互聯(lián)網(wǎng)系互金平臺相比，地產(chǎn)系互金平臺缺乏技術(shù)積累，在創(chuàng)新產(chǎn)品開發(fā)、大數(shù)據(jù)資源、大數(shù)據(jù)運用等方面，難以與互聯(lián)網(wǎng)系互金平臺競爭，在云計算、區(qū)塊鏈、人工智能等前沿技術(shù)上，更談不上優(yōu)勢。而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，資產(chǎn)端與資金端被大量開發(fā)，行業(yè)的競爭也將更趨向于技術(shù)的競爭。地產(chǎn)系互金平臺要想更進一步，難度不小。
地產(chǎn)系互金平臺前景幾何？
綜合來看，大型房企進軍互聯(lián)網(wǎng)金融，具備不錯的資源優(yōu)勢，可以說是互金領(lǐng)域的一股新勢力。之前的互金領(lǐng)域主要是互聯(lián)網(wǎng)系與傳統(tǒng)金融系，大型房企的進入，則代表著有實力的產(chǎn)業(yè)界巨頭進入互金圈，對于豐富互金的業(yè)務(wù)模式有積極意義，也有可能帶來一定的增量用戶。
此外，作為具備一定實力的玩家，地產(chǎn)系互金平臺也有可能擠壓一部分劣質(zhì)互金平臺的生存空間。
隨著地產(chǎn)巨頭的逐步發(fā)力，地產(chǎn)系互金平臺有可能逐步進入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的第二、第三集團。如萬達金融、綠地金融目前基本已經(jīng)處在互聯(lián)網(wǎng)金融第二集團的位置，但要沖擊領(lǐng)先集團的螞蟻金服、騰訊、京東金融等平臺的地位，則存在很大難度。地產(chǎn)系互金平臺要想更進一步，在豐富業(yè)務(wù)板塊、加強風(fēng)控能力的同時，需要增強在金融業(yè)務(wù)運作、新技術(shù)等方面的能力。
作者：網(wǎng)事風(fēng)云
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